O que é o livro A Book e B que os corretores forex usam?
O comércio de Forex é diferente de investir em ações ou futuros, porque um corretor pode optar por negociar contra seus clientes. Este sistema é usado por "Dealing Desk & quot; Os corretores de Market Maker são conhecidos como "reserva B" e "quitação".
& quot; No Dealing Desk & quot; Os corretores ECN / STP enviam todos os negócios de seus clientes para o mercado real ou para os provedores de liquidez. Eles, portanto, usam a "reserva A" & quot; sistema.
No entanto, muitos corretores forex usam um modelo híbrido que usa um livro B para clientes que perdem dinheiro e um livro A para os clientes rentáveis.
No contrato de futuros regulamentado e nos mercados de ações, todas as transações são enviadas para uma troca que enfrenta pedidos de compradores e vendedores classificando-os de acordo com o preço e horário de chegada.
The A Book - usado pelos corretores forex ECN / STP.
Os corretores ECN / STP usam um A Book, são intermediários que enviam ordens de negociação de seus clientes diretamente para provedores de liquidez ou facilidades de negociação multilaterais (MTF). Esses corretores forex ganham dinheiro aumentando o spread ou cobrando comissões pelo volume de pedidos. Portanto, não há conflitos de interesse, esses corretores ganham a mesma quantia de dinheiro com comerciantes vencedores e perdedores.
Este tipo de corretor forex está se tornando cada vez mais popular porque os comerciantes de forex são tranquilizados pela ausência desse conflito de interesse, bem como o fato de que esses corretores têm um incentivo para ter comerciantes rentáveis, uma vez que irão aumentar seus volumes de negociação e, portanto, lucros.
O livro B - usado pelos corretores do Market Maker.
Os corretores de Forex que usam um Livro B mantêm as ordens de seus clientes internamente. Eles levam o outro lado dos negócios de seus clientes, o que significa que os lucros dos corretores são muitas vezes iguais às perdas de seus clientes. As corretoras são capazes de gerenciar os riscos associados à realização de um livro B usando determinadas estratégias de gerenciamento de risco: hedge interno através da correspondência de ordens opostas submetidas por outros clientes, variações de spread, etc. À medida que a maioria dos comerciantes de varejo perde dinheiro, O uso de um livro B é muito lucrativo para os corretores.
É óbvio que esse modelo gera conflitos de interesse entre corretores e seus clientes. Os comerciantes lucrativos podem fazer com que esses corretores percam dinheiro. Os comerciantes muitas vezes estão preocupados em estar sujeito às táticas fracas de alguns corretores que procuram sempre ser lucrativos. É por isso que os corretores de mercado estrangeiros de mercado maiores usam um modelo híbrido que envolve colocar negócios em um livro A ou em um livro B com base nos perfis dos comerciantes.
O modelo híbrido.
A popularidade do modelo híbrido é compreensível, pois permite que os corretores forex aumentem sua lucratividade e sua credibilidade. Também permite que os corretores ganhem dinheiro com os comerciantes lucrativos, enviando suas ordens de negociação para os provedores de liquidez.
Para identificar com eficiência os comerciantes lucrativos, bem como os não rentáveis, os corretores forex possuem software que analisa as ordens dos clientes. Eles podem filtrar os comerciantes de acordo com o tamanho do depósito (a porcentagem de comerciantes vencedores aumenta significativamente para os depósitos acima de US $ 10.000), a alavancagem utilizada, o risco de cada troca, o uso ou a não utilização de paradas de proteção, etc.
O modelo híbrido não é necessariamente uma coisa ruim para os comerciantes porque os lucros obtidos com os comerciantes que são colocados no B Book permitem que os corretores híbridos ofereçam a todos os seus clientes spreads muito competitivos, sejam eles lucrativos ou não. A principal desvantagem deste sistema é que, se um corretor híbrido não gerenciar o risco do livro B, ele pode perder dinheiro e, portanto, pôr em perigo a empresa.
Câmbio.
O que é o "câmbio"
O câmbio é a troca de uma moeda para outra ou a conversão de uma moeda em outra moeda.
O câmbio também se refere ao mercado global onde as moedas são negociadas praticamente o tempo todo. Os maiores centros comerciais são Londres, Nova York, Cingapura e Tóquio. O termo divisas geralmente é abreviado como "forex" e ocasionalmente como "FX".
BREAKING 'Foreign Exchange'
As transações de câmbio abrangem tudo, desde a conversão de moedas por um viajante em um quiosque de aeroporto até pagamentos de bilhões de dólares feitos por corporações, instituições financeiras e governos. As transações variam de importações e exportações para posições especulativas sem bens ou serviços subjacentes. O aumento da globalização levou a um enorme aumento no número de transações cambiais nas últimas décadas.
O mercado global de câmbio é o maior mercado financeiro do mundo, com volumes diários médios em trilhões de dólares. As transações cambiais podem ser feitas para entrega no local ou no prazo. Não existe um mercado centralizado para operações de forex, que são executadas ao longo do balcão e 24 horas por dia.
Spot Market.
O ponto para a maioria das moedas é de dois dias úteis; a maior exceção é o dólar americano em relação ao dólar canadense, que se instala no próximo dia útil. Outros pares se estabelecem em dois dias úteis. Durante períodos que têm vários feriados, como a Páscoa ou o Natal, as transações no local podem demorar até seis dias para se instalar. O preço é estabelecido na data de negociação, mas o dinheiro é trocado na data do valor.
O dólar dos EUA é a moeda mais negociada. Os pares mais comuns são o dólar versus o euro, ienes japoneses, libras esterlinas e franco suíço. Os pares de negociação que não incluem o dólar são referidos como cruzamentos. Os cruzamentos mais comuns são o euro versus a libra e o iene.
O mercado spot pode ser muito volátil. O movimento no curto prazo é dominado pelo comércio técnico, que se concentra na direção e velocidade do movimento. As pessoas que se concentram em técnicas são muitas vezes referidas como chartists. Os movimentos monetários a longo prazo são motivados por fatores fundamentais, como taxas de juros relativas e crescimento econômico.
Mercado à frente.
Um comércio à frente é qualquer comércio que se estabeleça no futuro do que no local. O preço a prazo é uma combinação da taxa local mais ou menos pontos de avanço que representam o diferencial de taxa de juros entre as duas moedas. A maioria tem uma maturidade inferior a um ano no futuro, mas é mais possível. Como com um ponto, o preço é definido na data da transação, mas o dinheiro é trocado na data de vencimento.
Um contrato a prazo é feito sob medida aos requisitos das contrapartes. Eles podem ser por qualquer montante e se instalar em qualquer data que não seja um fim de semana ou um feriado em um dos países.
Futures Market.
Uma transação de futuros é semelhante a uma vantagem na medida em que se instala mais tarde do que um acordo spot, mas é para um tamanho padrão e data de liquidação e é negociado em um mercado de commodities. A troca atua como contraparte.
O que é o livro A Book e B que os corretores forex usam?
O comércio de Forex é diferente de investir em ações ou futuros, porque um corretor pode optar por negociar contra seus clientes. Este sistema é usado por "Dealing Desk & quot; Os corretores de Market Maker são conhecidos como "reserva B" e "quitação".
& quot; No Dealing Desk & quot; Os corretores ECN / STP enviam todos os negócios de seus clientes para o mercado real ou para os provedores de liquidez. Eles, portanto, usam a "reserva A" & quot; sistema.
No entanto, muitos corretores forex usam um modelo híbrido que usa um livro B para clientes que perdem dinheiro e um livro A para os clientes rentáveis.
No contrato de futuros regulamentado e nos mercados de ações, todas as transações são enviadas para uma troca que enfrenta pedidos de compradores e vendedores classificando-os de acordo com o preço e horário de chegada.
The A Book - usado pelos corretores forex ECN / STP.
Os corretores ECN / STP usam um A Book, são intermediários que enviam ordens de negociação de seus clientes diretamente para provedores de liquidez ou facilidades de negociação multilaterais (MTF). Esses corretores forex ganham dinheiro aumentando o spread ou cobrando comissões pelo volume de pedidos. Portanto, não há conflitos de interesse, esses corretores ganham a mesma quantia de dinheiro com comerciantes vencedores e perdedores.
Este tipo de corretor forex está se tornando cada vez mais popular porque os comerciantes de forex são tranquilizados pela ausência desse conflito de interesse, bem como o fato de que esses corretores têm um incentivo para ter comerciantes rentáveis, uma vez que irão aumentar seus volumes de negociação e, portanto, lucros.
O livro B - usado pelos corretores do Market Maker.
Os corretores de Forex que usam um Livro B mantêm as ordens de seus clientes internamente. Eles levam o outro lado dos negócios de seus clientes, o que significa que os lucros dos corretores são muitas vezes iguais às perdas de seus clientes. As corretoras são capazes de gerenciar os riscos associados à realização de um livro B usando determinadas estratégias de gerenciamento de risco: hedge interno através da correspondência de ordens opostas submetidas por outros clientes, variações de spread, etc. À medida que a maioria dos comerciantes de varejo perde dinheiro, O uso de um livro B é muito lucrativo para os corretores.
É óbvio que esse modelo gera conflitos de interesse entre corretores e seus clientes. Os comerciantes lucrativos podem fazer com que esses corretores percam dinheiro. Os comerciantes muitas vezes estão preocupados em estar sujeito às táticas fracas de alguns corretores que procuram sempre ser lucrativos. É por isso que os corretores de mercado estrangeiros de mercado maiores usam um modelo híbrido que envolve colocar negócios em um livro A ou em um livro B com base nos perfis dos comerciantes.
O modelo híbrido.
A popularidade do modelo híbrido é compreensível, pois permite que os corretores forex aumentem sua lucratividade e sua credibilidade. Também permite que os corretores ganhem dinheiro com os comerciantes lucrativos, enviando suas ordens de negociação para os provedores de liquidez.
Para identificar com eficiência os comerciantes lucrativos, bem como os não rentáveis, os corretores forex possuem software que analisa as ordens dos clientes. Eles podem filtrar os comerciantes de acordo com o tamanho do depósito (a porcentagem de comerciantes vencedores aumenta significativamente para os depósitos acima de US $ 10.000), a alavancagem utilizada, o risco de cada troca, o uso ou a não utilização de paradas de proteção, etc.
O modelo híbrido não é necessariamente uma coisa ruim para os comerciantes porque os lucros obtidos com os comerciantes que são colocados no B Book permitem que os corretores híbridos ofereçam a todos os seus clientes spreads muito competitivos, sejam eles lucrativos ou não. A principal desvantagem deste sistema é que, se um corretor híbrido não gerenciar o risco do livro B, ele pode perder dinheiro e, portanto, pôr em perigo a empresa.
Tipos de corretores Forex: Escritório de negociação e mesa de negociação.
O primeiro passo na escolha de um corretor forex é descobrir quais são suas escolhas.
Você não apenas entra em um restaurante, sabendo o que pedir imediatamente, não é?
Existem dois principais tipos de corretores forex:
Os corretores de negociação também são chamados de fabricantes de mercado.
Nenhuma mesa de negociação pode ser subdividida em:
Processamento direto (STP) e rede de comunicação eletrônica + processamento direto (ECN + STP).
O que é um corretor de negociação?
Os corretores de Forex que operam através de corretores de Negociação (DD) ganham dinheiro através de spreads e fornecem liquidez aos seus clientes. Também chamado de "criadores de mercado",
Embora você possa pensar que existe um conflito de interesses, realmente não existe.
Os fabricantes de mercado fornecem uma cotação de venda e compra, o que significa que eles estão preenchendo os pedidos de compra e venda de seus clientes; Eles são indiferentes às decisões de um comerciante individual.
Uma vez que os criadores de mercado controlam os preços a que as encomendas são preenchidas, também segue que há muito pouco risco de definir spreads FIXED (você entenderá por que isso é muito melhor depois).
Além disso, os clientes de negociar corretores de mesa não vêem as taxas reais do mercado interbancário. Não fique assustado. A concorrência entre corretores é tão rígida que as taxas oferecidas pelos corretores da Dealing Desks são próximas, se não o mesmo, às taxas interbancárias.
A negociação usando um corretor de negociação funciona basicamente desta maneira:
Digamos que você faça um pedido de compra por EUR / USD por 100.000 unidades com seu corretor de Negociação.
Para preenchê-lo, seu corretor tentará primeiro encontrar uma ordem de venda correspondente de seus outros clientes ou passar suas negociações para seu provedor de liquidez, ou seja, uma entidade considerável que compra ou vende facilmente um ativo financeiro.
No entanto, no caso de não haver pedidos correspondentes, eles terão que tomar o lado oposto do seu comércio.
Tome nota de que diferentes corretores de forex têm diferentes políticas de gerenciamento de riscos, portanto, certifique-se de verificar com seu próprio corretor sobre isso.
O que é um corretor de negociação sem transações?
Como o nome sugere, nenhum corretor de Negociação de Negociação (NDD) NÃO passa os pedidos de seus clientes através de uma mesa de negociação.
Isso significa que eles não levam o outro lado do comércio de seus clientes, pois eles simplesmente ligam duas partes juntas.
NDDs são como construtores de ponte: eles constroem uma estrutura sobre um terreno de outra forma intransitável ou difícil de conectar para conectar duas áreas.
NDDs podem cobrar uma comissão muito pequena para negociação ou apenas colocar uma marcação aumentando o spread ligeiramente.
Nenhum corretor de Negociação pode ser STP ou STP + ECN.
O que é um corretor STP?
Alguns corretores afirmam que são verdadeiros corretores de ECN, mas, na realidade, eles simplesmente possuem um sistema de processamento direto.
Os corretores de Forex que têm um sistema STP encaminham as ordens de seus clientes diretamente para seus provedores de liquidez que têm acesso ao mercado interbancário.
Os corretores de NDD STP normalmente possuem muitos provedores de liquidez, com cada provedor citando sua própria oferta e solicitando preço.
Digamos que seu corretor NDD STP possui três provedores de liquidez diferentes. Em seu sistema, eles verão três pares diferentes de ofertas e pedem aspas.
O seu sistema, em seguida, classifica essas ofertas e pergunte as citações do melhor para o pior. Neste caso, o melhor preço no lado da proposta é 1.3000 (você quer vender alto) e o melhor preço no lado do pedido é 1.3001 (você quer comprar baixo). O lance / pedido é agora 1.3000 / 1.3001.
Será esta a citação que você verá em sua plataforma?
Seu corretor não está executando uma instituição de caridade! Seu corretor não passou por todo esse problema de classificação através dessas citações de graça!
Para compensá-los por seus problemas, seu corretor adiciona uma marcação pequena, geralmente corrigida. Se sua política for adicionar uma marcação de 1 pip, a citação que você verá em sua plataforma seria 1.2999 / 1.3002.
Você verá um spread de 3 pip. A propagação de 1 pipoca se transforma em uma propagação de 3 pipas para você.
Se o seu pedido for reconhecido, o Fornecedor de Liquidez A ou B terá uma posição curta de 100.000 unidades de EUR / USD 1.3001, e você terá uma posição longa de 100.000 unidades de EUR / USD em 1.3002. Seu corretor ganhará 1 pip na receita.
Esta alteração da cotação de ofertas / pedidos também é a razão pela qual a maioria dos corretores de tipo STP tem spreads variáveis. Se os spreads de seus provedores de liquidez se expandirem, eles não têm escolha senão alargar seus spreads também.
Enquanto alguns corretores de STP oferecem spreads fixos, a maioria tem variações variáveis.
O que é um ECN Broker?
Os verdadeiros corretores forex da ECN, por outro lado, permitem que os pedidos de seus clientes interajam com as ordens de outros participantes no ECN.
Os participantes poderiam ser bancos, comerciantes de varejo, hedge funds e até outros corretores. Essencialmente, os participantes trocam entre si oferecendo a melhor oferta e solicitando preços.
As ECNs também permitem que seus clientes vejam a "Profundidade do Mercado".
O Depth of Market exibe os pedidos de compra e venda de outros participantes do mercado. Por causa da natureza ECN, é muito difícil tapar em uma marcação fixa para que os corretores da ECN geralmente sejam compensados por uma pequena COMISSÃO.
Seu progresso.
A disciplina de escrever algo é o primeiro passo para que isso aconteça. Lee Iacocca.
O BabyPips ajuda os comerciantes individuais a aprender como negociar o mercado cambial.
Apresentamos as pessoas ao mundo do comércio de moeda e fornecemos conteúdos educacionais para ajudá-los a aprender a se tornarem comerciantes rentáveis. Nós também somos uma comunidade de comerciantes que se apoiam na nossa jornada de negociação diária.
Tipos de corretores Forex: Escritório de negociação e mesa de negociação.
O primeiro passo na escolha de um corretor forex é descobrir quais são suas escolhas.
Você não apenas entra em um restaurante, sabendo o que pedir imediatamente, não é?
Existem dois principais tipos de corretores forex:
Os corretores de negociação também são chamados de fabricantes de mercado.
Nenhuma mesa de negociação pode ser subdividida em:
Processamento direto (STP) e rede de comunicação eletrônica + processamento direto (ECN + STP).
O que é um corretor de negociação?
Os corretores de Forex que operam através de corretores de Negociação (DD) ganham dinheiro através de spreads e fornecem liquidez aos seus clientes. Também chamado de "criadores de mercado",
Embora você possa pensar que existe um conflito de interesses, realmente não existe.
Os fabricantes de mercado fornecem uma cotação de venda e compra, o que significa que eles estão preenchendo os pedidos de compra e venda de seus clientes; Eles são indiferentes às decisões de um comerciante individual.
Uma vez que os criadores de mercado controlam os preços a que as encomendas são preenchidas, também segue que há muito pouco risco de definir spreads FIXED (você entenderá por que isso é muito melhor depois).
Além disso, os clientes de negociar corretores de mesa não vêem as taxas reais do mercado interbancário. Não fique assustado. A concorrência entre corretores é tão rígida que as taxas oferecidas pelos corretores da Dealing Desks são próximas, se não o mesmo, às taxas interbancárias.
A negociação usando um corretor de negociação funciona basicamente desta maneira:
Digamos que você faça um pedido de compra por EUR / USD por 100.000 unidades com seu corretor de Negociação.
Para preenchê-lo, seu corretor tentará primeiro encontrar uma ordem de venda correspondente de seus outros clientes ou passar suas negociações para seu provedor de liquidez, ou seja, uma entidade considerável que compra ou vende facilmente um ativo financeiro.
No entanto, no caso de não haver pedidos correspondentes, eles terão que tomar o lado oposto do seu comércio.
Tome nota de que diferentes corretores de forex têm diferentes políticas de gerenciamento de riscos, portanto, certifique-se de verificar com seu próprio corretor sobre isso.
O que é um corretor de negociação sem transações?
Como o nome sugere, nenhum corretor de Negociação de Negociação (NDD) NÃO passa os pedidos de seus clientes através de uma mesa de negociação.
Isso significa que eles não levam o outro lado do comércio de seus clientes, pois eles simplesmente ligam duas partes juntas.
NDDs são como construtores de ponte: eles constroem uma estrutura sobre um terreno de outra forma intransitável ou difícil de conectar para conectar duas áreas.
NDDs podem cobrar uma comissão muito pequena para negociação ou apenas colocar uma marcação aumentando o spread ligeiramente.
Nenhum corretor de Negociação pode ser STP ou STP + ECN.
O que é um corretor STP?
Alguns corretores afirmam que são verdadeiros corretores de ECN, mas, na realidade, eles simplesmente possuem um sistema de processamento direto.
Os corretores de Forex que têm um sistema STP encaminham as ordens de seus clientes diretamente para seus provedores de liquidez que têm acesso ao mercado interbancário.
Os corretores de NDD STP normalmente possuem muitos provedores de liquidez, com cada provedor citando sua própria oferta e solicitando preço.
Digamos que seu corretor NDD STP possui três provedores de liquidez diferentes. Em seu sistema, eles verão três pares diferentes de ofertas e pedem aspas.
O seu sistema, em seguida, classifica essas ofertas e pergunte as citações do melhor para o pior. Neste caso, o melhor preço no lado da proposta é 1.3000 (você quer vender alto) e o melhor preço no lado do pedido é 1.3001 (você quer comprar baixo). O lance / pedido é agora 1.3000 / 1.3001.
Será esta a citação que você verá em sua plataforma?
Seu corretor não está executando uma instituição de caridade! Seu corretor não passou por todo esse problema de classificação através dessas citações de graça!
Para compensá-los por seus problemas, seu corretor adiciona uma marcação pequena, geralmente corrigida. Se sua política for adicionar uma marcação de 1 pip, a citação que você verá em sua plataforma seria 1.2999 / 1.3002.
Você verá um spread de 3 pip. A propagação de 1 pipoca se transforma em uma propagação de 3 pipas para você.
Se o seu pedido for reconhecido, o Fornecedor de Liquidez A ou B terá uma posição curta de 100.000 unidades de EUR / USD 1.3001, e você terá uma posição longa de 100.000 unidades de EUR / USD em 1.3002. Seu corretor ganhará 1 pip na receita.
Esta alteração da cotação de ofertas / pedidos também é a razão pela qual a maioria dos corretores de tipo STP tem spreads variáveis. Se os spreads de seus provedores de liquidez se expandirem, eles não têm escolha senão alargar seus spreads também.
Enquanto alguns corretores de STP oferecem spreads fixos, a maioria tem variações variáveis.
O que é um ECN Broker?
Os verdadeiros corretores forex da ECN, por outro lado, permitem que os pedidos de seus clientes interajam com as ordens de outros participantes no ECN.
Os participantes poderiam ser bancos, comerciantes de varejo, hedge funds e até outros corretores. Essencialmente, os participantes trocam entre si oferecendo a melhor oferta e solicitando preços.
As ECNs também permitem que seus clientes vejam a "Profundidade do Mercado".
O Depth of Market exibe os pedidos de compra e venda de outros participantes do mercado. Por causa da natureza ECN, é muito difícil tapar em uma marcação fixa para que os corretores da ECN geralmente sejam compensados por uma pequena COMISSÃO.
Seu progresso.
A disciplina de escrever algo é o primeiro passo para que isso aconteça. Lee Iacocca.
O BabyPips ajuda os comerciantes individuais a aprender como negociar o mercado cambial.
Apresentamos as pessoas ao mundo do comércio de moeda e fornecemos conteúdos educacionais para ajudá-los a aprender a se tornarem comerciantes rentáveis. Nós também somos uma comunidade de comerciantes que se apoiam na nossa jornada de negociação diária.
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